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中银国际:神州国际第一次买入评级目标价港币125元

发布时间:2020-06-07 13:41:34
中银国际首次发布了一份涵盖神州国际(02313)的报告,给出了买入评级,目标价为125港元。该银行表示:神州是全球最大的服装制造商,自2005年...

中银国际首次发布了一份涵盖神州国际(02313)的报告,给出了买入评级,目标价为125港元。

该银行表示:神州是全球最大的服装制造商,自2005年以来每股收益以22%的复合年增长率增长。随着产能的迅速扩张,加上越南和柬埔寨工厂的效率提高和毛利率提高,预计神州将重新估值,2018年至2021年期间,每股收益将以19%的复合年增长率增长。

亚投行认为,神州35%的产能位于越南或柬埔寨,这有助于提升其讨价还价能力,并有望抵消国内工厂的订单损失。此外,阿迪达斯宣布,将暂停自己的高科技印刷技术快捷厂,并将该技术转让给亚洲供应商,这对神州也有利。