千亿果链龙头歌尔*份暴跌,市值蒸发129亿元

2022-06-23 11:57:14 文章来源:网络

千亿果链龙头歌尔**份暴跌。

6月22日,A**开盘后4分钟,歌尔**份就出现9.13%的跌幅,随后就被巨量卖单牢牢封在跌停板上,市值一天蒸发了129亿元。

消息面上,长年跟踪苹果资讯的天风国际证券分析师郭明錤称,**国科技巨头Meta将2022年出货量预测下调了40%,从1000万件-1100万件降至700万件-800万件,同时推迟了2024年之后所有新的头显/AR/VR**件项目。

一时间,投资者乱作一团,有对郭明錤这种私自放出消息的行为大加指责的,也有被这种短短几分钟内跌停的景象所震惊的。

收盘后,郭明錤在推特上又补充说明道,上一条预测是基于他个人调查和判断,并非官方数据,且将40%的下调幅度纠正为25%-35%,还表示订单削减主要在2022年下半年。

值得注意的是,郭明錤在推特上发布消息的时间是上午9点42分,在此之前,歌尔**份当天已有数十笔超过3000手的大单成交,市值4分钟蒸发了118亿元。这意味着有部分机构提前从其他渠道获得了消息并出逃。

01、歌尔**份为什么跌?

Meta下调出货量,对歌尔**份有多大的影响?

具体来说,IDC数据显示,2021年全球VR头显出货量1095万台,其中Meta(原称Facebook)旗下的Oculus份额达到80%,预计2022年全球VR头显出货量将达到1573万台,同比增长43.6%。

(Meta媒体预览会)

作为全球VR头显的出货主力,Meta在2020年选择了歌尔**份作为其头显产品Oculus的核心供应商,歌尔**份也因此在AirPods之外,拓展了的新增长点。

在歌尔**份的**结构中,VR类产品被**含在“智能**件”这一**分类下,而智能**件业务给歌尔**份带来的**,从2018年的66.27亿元增至2021年的328.09亿元,在2021年首次超过了**含Airpods的“智能声学整机”业务。

从**占比来看,2021年两类业务**占比分别为41.94%和38.73%,与2020年相比,VR和耳机对歌尔**份的影响已然发生了一个扭转。

与此同时,智能**件业务2021年为歌尔**份贡献了41.29%的毛利,也远高出智能声学整机和**密零组件的28.32%和28.94%,其重要**不言而喻。

此前有消息称歌尔**份是Oculus的**供应商,那么一旦郭明錤此次推文消息属实,歌尔**份将成为供应链内首当其冲受到重创的企业。

就相关情况,歌尔**份对市界表示,“因为牵扯到具体客户的具体项目问题,涉及保密协议,不便直接回复。对于网络上的传言,建议投资者有所甄别,尤其是信息来源过往的一些表态。”

至于之后是否会发布相关公告或采取提振**价的措施,公司方面表示对于网络传言没有必要以公告回应,**价方面不是公司能控制的,还是要看后续市场的反应,“真的就是真的,假的就是假的”。

而在一个国外统计苹果**料信息准确度的排行榜上,郭明錤2020年以来**料的“战绩”达到142条,准确**78.2%。

不管消息**,从结果来看,郭明錤还是以一己之力让歌尔**份在一天内蒸发了129亿元。

02、难以摆脱的被动

事实上,这已经不是歌尔**份投资者**次被市场消息挑动神经。

2022年3月29日,有市场消息称,苹果将对AirPods耳机砍单,导致歌尔**份盘中触及跌停,**终以7.7%的跌幅收盘,当日立讯**密也大跌6.11%。

4月5日,郭明錤曾在推特上发文称,由于产品细分策略的失败,AirPods3的需求明显弱于AirPods2,2022年第二和第三季度的AirPods订单减少了30%以上。为避免重蹈覆辙,AirPodsPro可能会在2022年下半年苹果推出AirPodsPro2后停产。

虽然无法获知AirPods3的具体销量,但从亚马逊公布的2022年6月TWS耳机榜单来看AirPods3不论是评分、热度还是总排名,都不如AirPods2和AirPosPro。

巧合的是,近期两次因市场消息导致大跌当日,歌尔**份的收盘价分别落在了33.94元/**和34.09元/**,相差无几。

面对市场上的负面消息,歌尔**份始终以“涉及客户保密协议”为由,未给予明确的说明,但都给出了否认的态度。

然而从**务数据来看,市场之所以对外界的“风吹草动”有如此大的反应,与歌尔近年来对大客户愈发依赖的趋势有直接关系。

Wind数据显示,2020年以来歌尔**份前五大客户销售占比出现明显上**,从2019年的69.27%大幅度提高至2021年的86.54%,与A**市值前10的苹果概念**相比,不仅集中度居于首位,远超出61.46%的均值,也是近两年集中度提高幅度**大的。

拆解来看,歌尔**份**大客户贡献的**占比在2021年有所回落的同时,第二大客户**占比却实现翻倍,直接提高了前五大客户**的占比。

结合其智能**件和智能声学整机业务的趋势,大概率是苹果带来的**占比有所下降,Meta带来的**占比有所提升。

争取到实力强悍的大客户本来是一件好事,但从毛利率和净利率来看,伴随歌尔**份与大客户关系逐渐绑定的,是其不断下滑的盈利能力——毛利率从2016年的22.39%一路降至2022年一季度的13.72%,在A**苹果概念市值前10的公司中,这样的跌幅是数一数二的。

近几年歌尔**份之所以能将净利率稳定在3.5%-5.5%,主要还是靠压缩三项期间费用。

事实上,通过“贴钱”抢夺更多用户,是Meta发布头显产品以来的一个显著标签,OculusQuest的价格更是从**初的399**元降至299**元,以此达到提高产品普及度的效果,扎克伯格也表示公司将对相关业务持续“输血”。

扎克伯格尚且无法从中牟利,那么近几年内智能**件业务也都无法成为歌尔**份利润丰厚的“蛋糕”,依然是以量取胜的“苦力活”。

说到底,不管是乘上苹果的东风,还是抱上Meta和扎克伯格的“大腿”,歌尔**份扮演的都是被动的代工角色。既然无法将命运掌握在自己的手上,那么投资者自然也会对市场上的风吹草动保持警惕。

想要改变这种局面,创立独立品牌或是一条出路。但以供应链起家的公司受到多方制约,鲜少能做成优秀的品牌。要真正地“走出代工厂”,意味着要与苹果、Meta这样的大客户成为竞争对手,而眼下的歌尔显然还不可能迈出这一步。

宁波**(833528)**东浙江华康药业**份有限公司在**转系统通过取得挂牌公司发行的新**方式增持851.8万**,权益变动后持**比例为20%。

据了解,**东浙江华康药业**份有限公司在全国中小企业**份转让系统通过取得挂牌公司发行的新**方式完成851.8万**的增持,权益变动前浙江华康药业**份有限公司不持有公司**份,权益变动后持**比例为20%。

据了解,截至本报告书签署之日,本报告书已按照有关规定对本次权益变动的相关信息进行了如实披露,不存在根据法律以及相关规定信息披露人应当披露而未披露的其他重大信息。

公司2021年年度报告显示,2021年公司归属于挂牌公司**东的净利润为-1,223,141.41元,较上年同期由盈转亏。

资料显示,宁波**主营业务为**原料药、**提取物及功能**食品、保健品研发、生产、销售。

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